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12月28日，指數波瀾不驚，市場進入2022年度收尾階段，多空雙方相持，誰也不想在年底過度發力，都想為來年留點余力。板塊上，電力板塊、旅游酒店、大金融、光伏、醫療器械（血糖儀）等漲幅居前，可以看到年底多頭兩條投資主線：一條思路是預期疫情優化后人們出行增加，比如三亞的酒店，預定-退訂-重新火爆，不到1個月三亞酒店也算是經歷了四季輪回。出行人在增加，尤其是出國機票一票難求，很多人迫不及待想出去走走。2023年跨境游、出國游、長途游將回歸，露營、短途游這些小打小鬧已經不再是主題。
另一條思路就是財政繼續拉動項目投資，電力、光伏、抽水蓄能、超級臨界發電等概念股一直比較火爆，疫情影響進度，過去三年政府投資拉動效果不佳，因為關鍵時刻項目效果總會被疫情影響，但2023年財政政策搞投資拉動效果將十分顯著，政策面是不會放過這個投資拉動時間窗口，大概率會加大財政項目投入力度，通過政府投資來拉動內需和提供就業。而縱觀公共事業各大產業，過去幾年，電力能源依然是我們存在基礎設施短板的領域，所以，個人估計電力、新能源領域的項目投資將占財政投資的大頭。其他路橋、水利雖然也很重要，但相對來說迫切度沒有能源網絡高，過去數輪投資已基本上補足短板，重復投入效率不高。所以2023年，電網投資依然值得期待，是投資人需要重點關注的領域。今天寧王為代表的新能源車概念股出現集體下跌。實際上早有征兆，美股新能源車代表特斯拉也出現了持續下挫，馬斯克從世界首富上摔下來已經有段時間，如今特斯拉市值僅僅不到3500億美元，大約是最高點過萬億美元市值的1/4，2022年累積跌幅也超過7成。特斯拉的暴跌有很多原因，比如上海工廠最近停工（據說是例行檢修）。說到底，特斯拉下跌的主因還是之前資本市場給他吹了個大泡泡。泡沫能夠維持一時，但不能保持一世，如今特斯拉只是合理的“價值回歸”過程。即便下跌這么多，當前特斯拉的市盈率TTM還有33倍。國外的估值標準和A股有很大區別，2015年巴菲特買蘋果公司股票的時候，我記得當時蘋果公司市盈率只有10倍多。美股的股票市值波動幅度很高，所以特斯拉完全可能繼續下跌，跌到一個具備資產吸引力的價格水平。如果特斯拉真的跌到10倍市盈率左右，我猜一些價值投資人會主動出擊。
寧王和比亞迪作為中國新能源汽車的代表，我認為未來一段時間也面臨估值回歸的壓力。與特斯拉的不同之處在于，依托中國新能源汽車火爆的需求，尤其是2023年中國經濟放開，新能源車需求復蘇，寧王、比亞迪未來還會東山再起。也就是說，近期新能源車股下跌無可避免，未來下跌之后，新能源車龍頭股還能恢復到當前市值水平甚至更高。對于投資人來說，波動也意味著投資機遇，當然，個人判斷僅供參考。血氧儀依然短缺。當前年輕人已經可以在戰略上藐視新冠了（在戰術上重視，戴口罩防止復陽），但老年人還不行。血氧儀測量氧飽和度對于老年人至關重要，所以血氧儀當前短缺和緊俏的確意味著商機。有人已經想到通過智能手表手環來代替血氧儀，所以血氧儀概念股近期也在進一步擴容。血氧儀的參考標的包括：樂心醫療、樂普醫療、康泰醫學、愛朋醫療、寶萊特、可孚醫療、理邦儀器等等，我們周一文章講過，只是市場反應有點慢，今天才表現。實際上很多時候這些標的不需要我們一家家的去點名，你打開淘寶京東拼DD，隨便搜一下就知道哪家賣得好。根本就不存在任何信息壁壘。
美國可能又要向TIKTOK開刀，想要逼迫Tik Tok出售其美國業務。Tik Tok（國內的抖音）是最近十年中國最成功的互聯網公司。不僅僅是美國政府打翻醋壇子，硅谷的互聯網巨頭，國內的互聯網巨頭都遭遇著短視頻的沖擊。當然對于硅谷巨頭和國內巨頭，打不過大不了加入，諸如騰訊的視頻號在蓬勃發展，阿里、拼DD、百度，也或多或少的嵌入到短視頻領域。短視頻很成功，對于投資人，拋開那些元宇宙、web3.0的虛無概念，對于社交互聯網的投資應該集中在兩個領域：一個是游戲股，一個是短視頻股。騰訊馬化騰最近在內部發飆，說內部貪腐觸目驚心，但我認為，透過現象看本質，騰訊真正的焦慮還是在和Tik Tok競爭中處于下風，當前騰訊積極通過視頻號和微信的閉環流量來重振在社交互聯網領域的優勢。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】