11月25日，成都樂創(chuàng)自動化技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“樂創(chuàng)技術(shù)”）將在北交所上會，保薦人為國金證券。
【資料圖】
樂創(chuàng)技術(shù)主要從事工業(yè)運(yùn)動控制系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，致力于為國內(nèi)新興智能制造裝備廠商提供穩(wěn)定、高效的運(yùn)動控制解決方案。
截至招股說明書簽署日，公司實際控制人為趙鈞，其直接持有公司22.76%的股份，并分別擔(dān)任公司員工持股平臺天健投資與地坤投資普通合伙人，合計擁有公司50.42%股份的表決權(quán)。本次公開發(fā)行后，實際控制人持股比例雖有下降，仍然對公司擁有控制權(quán)。
本次申請上市，樂創(chuàng)技術(shù)擬募集資金用于運(yùn)動控制系統(tǒng)智能化建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補(bǔ)充流動資金。
募資使用情況，招股書
智能制造領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)自主可控、國產(chǎn)化替代將是長期發(fā)展趨勢，但目前外資品牌仍在高速、精密等運(yùn)動控制領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，內(nèi)資品牌在技術(shù)實力、產(chǎn)品可靠性、經(jīng)營規(guī)模等方面仍然存在一定差距。
與國內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)及國際知名廠商相比，樂創(chuàng)技術(shù)的運(yùn)動控制系統(tǒng)產(chǎn)品等在高端工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用方面還存在較大差距，且公司經(jīng)營規(guī)模較小、品牌知名度不高、市場占有率較低。
報告期內(nèi)，樂創(chuàng)技術(shù)的營業(yè)收入分別約6112.84萬元、7363.94萬元、1.03億元、5115.1萬元，對應(yīng)的歸母凈利潤分別為1101.93萬元、1575.44萬元、3314.41萬元和1617.96萬元。
其中，2019-2021年，公司業(yè)績保持增長；2022年上半年，公司營收和歸母凈利潤同比下降14.4%和14.31%。受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、疫情、限電等影響，公司預(yù)計2022年度營業(yè)收入和歸母凈利潤同比依然存在下滑風(fēng)險。
主要財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)，招股書
從具體業(yè)務(wù)來看，樂創(chuàng)技術(shù)的主要產(chǎn)品為點膠控制系統(tǒng)、通用運(yùn)動控制器及驅(qū)動器。報告期內(nèi)，公司點膠控制系統(tǒng)的營收占比逐年提高，并已成為公司主要收入來源。
主營業(yè)務(wù)收入按照產(chǎn)品劃分，招股書
報告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為57.16%、57.88%、64.83%和71.44%，呈增長趨勢，與可比公司平均水平接近。由于公司T6點膠控制系統(tǒng)的推廣，來源于該類業(yè)務(wù)的收入占比逐年提升，帶動了公司總體毛利率的上升。
樂創(chuàng)技術(shù)存在對關(guān)聯(lián)方銷售金額占比上升的風(fēng)險。報告期內(nèi)，公司向關(guān)聯(lián)方矩子科技及比照關(guān)聯(lián)方卓兆點膠的銷售收入合計分別為92.97萬元、318.99萬元、2173.8萬元和2048.26萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入比例分別為1.52%、4.33%、21.21%和40.04%，呈不斷增長趨勢。
對關(guān)聯(lián)方銷售金額占營業(yè)收入比重情況，招股書
報告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為1143.85萬元、1300.53萬元、1228.49萬元和3390.39萬元，占流動資產(chǎn)的比例在10%至31%之間，占比相對較高。如果公司應(yīng)收賬款管理不當(dāng)，可能存在壞賬風(fēng)險。
隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，樂創(chuàng)技術(shù)的存貨規(guī)模也不斷增加。報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為1289.49萬元、1801.11萬元、3736.76萬元和3562.02萬元，整體呈上升趨勢，且占流動資產(chǎn)的比例相對較高，一旦下游需求發(fā)生變化，公司可能存在資產(chǎn)減值風(fēng)險。
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