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美國勞工統(tǒng)計(jì)局周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月PPI同比增長0.8%，結(jié)束連續(xù)12個月下降，市場預(yù)期0.7%，前值為0.1%。美國7月PPI環(huán)比增長0.3%，為2023年1月以來最大增幅。美國7月核心PPI環(huán)比增長 0.3%，預(yù)期0.20%，前值0.10%。美國7月核心PPI同比增長 2.4%，預(yù)期2.30%，前值2.40%。
在過去一年，全球供應(yīng)鏈正常化、海外需求不溫不火，以及消費(fèi)者支出從商品轉(zhuǎn)向服務(wù)，總體上幫助緩解了生產(chǎn)者層面的通脹壓力。受食品價格自去年11月以來最大漲幅的推動，商品價格小幅上漲。商品價格僅上漲0.1%，主要是由于食品價格上漲0.5%，在食品類別中，肉類上漲了5%。此外，貿(mào)易服務(wù)價格上漲0.7%，運(yùn)輸和倉儲價格上漲0.5%。剔除貿(mào)易服務(wù)后，PPI環(huán)比上漲0.2%，同比上漲2.7%。
7月生產(chǎn)者能源價格指數(shù)喜憂參半，天然氣燃料的價格上漲，但柴油價格下降了7.1%。扣除食品和能源的核心商品價格在6月份下降后，與上月持平。近幾個月來，商品價格走弱已經(jīng)以價格下跌的形式傳導(dǎo)給消費(fèi)者。
但美國7月份PPI有所上升，主要是由于某些服務(wù)類別的強(qiáng)勁增長。服務(wù)成本是近一年來漲幅最大的，反映了投資組合管理、門診護(hù)理和客運(yùn)等類別成本的增長。7月服務(wù)業(yè)最終需求物價指數(shù)上升0.5%，為2022年8月以來最大增幅。7月服務(wù)業(yè)終需求物價指數(shù)(扣除貿(mào)易、運(yùn)輸和倉儲)上漲0.3%。貿(mào)易服務(wù)最終需求物價指數(shù)上升0.7%，運(yùn)輸和倉儲服務(wù)最終需求物價指數(shù)上升0.5%。(貿(mào)易物價指數(shù)衡量的是批發(fā)商和零售商的利潤變化。)
PPI報告中的幾個類別，尤其是醫(yī)療保健(醫(yī)院門診護(hù)理和養(yǎng)老院護(hù)理)顯示了通脹加速跡象，該類別被用于計(jì)算美聯(lián)儲偏愛的通脹指標(biāo)——個人消費(fèi)支出(PCE)價格指標(biāo)。與此同時，醫(yī)生護(hù)理費(fèi)用幾乎沒有變化。券商服務(wù)和投資咨詢成本在7月份大幅增長，這也是個人消費(fèi)支出的重要組成部分。7月最終需求服務(wù)物價指數(shù)上漲的40%可以追溯到投資組合管理價格上漲7.6%。
盡管周四公布的最新消費(fèi)者通脹數(shù)據(jù)顯示，核心CPI創(chuàng)下兩年多來的最小月度漲幅，這可能會讓美聯(lián)儲在9月份的會議上選擇維持利率。但周五公布的PPI數(shù)據(jù)似乎顯示出，美國通脹的粘性似乎比許多人預(yù)期的要大。美國勞工部周五公布的數(shù)據(jù)反映了制造商、農(nóng)民和批發(fā)商收取的價格，這些數(shù)據(jù)可以為未來幾個月消費(fèi)者通脹將以多快的速度上升提供一個早期跡象。
數(shù)據(jù)公布后，市場對美聯(lián)儲加息預(yù)期有所升溫。美國10年期國債收益率升至4.135%，2年期國債收益率升至4.855%。美元指數(shù)DXY短線上揚(yáng)20點(diǎn)，現(xiàn)報102.63。現(xiàn)貨黃金短線下挫4美元，現(xiàn)報1915.63美元/盎司。美國三大股指期貨下跌。
根據(jù)CME美聯(lián)儲觀察工具，市場目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲9月維持利率不變的概率為88.5%，較數(shù)據(jù)公布前有所下降;到11月加息25個基點(diǎn)的概率為30.6%，較數(shù)據(jù)公布前有所上升。