花旗：維持阿里巴巴-SW【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至154港元
花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評(píng)級(jí)，基于首財(cái)季及7月份經(jīng)營表現(xiàn)，將2023-25財(cái)年收入預(yù)測(cè)下調(diào)1.2%/2.1%/2.7%，目標(biāo)價(jià)由167港元降至154港元。該行預(yù)計(jì)公司2023財(cái)年收入將同比增長(zhǎng)4.2%至8890億元，經(jīng)調(diào)整EBITA增長(zhǎng)2%至1334億元。
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報(bào)告中稱，在成本控制措施下，淘特、淘菜菜、盒馬和本地服務(wù)的虧損收窄，公司截至6月底止首財(cái)季收入及非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則利潤分別較市場(chǎng)預(yù)期高0.8%及8%。管理層透露7月經(jīng)營情況環(huán)比進(jìn)一步改善，但由于復(fù)蘇放緩，因此對(duì)下半年看法較為審慎，未來將新能源、元宇宙及自主技術(shù)等新興投資機(jī)遇納入到云端、商業(yè)及物流等核心業(yè)務(wù)發(fā)展范圍中。
花旗：維持比亞迪股份【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)640港元
花旗發(fā)表報(bào)告指出，比亞迪股份7月份新能源汽車銷量162,530輛，增加按年221.9%。比亞迪7月新能源汽車銷量好過預(yù)期，花旗重申“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)640港元，維持其為行業(yè)首選股。花旗預(yù)計(jì)，比亞迪可能在2022年12月，每月產(chǎn)量達(dá)28萬，意味著2022年剩下月份按月增長(zhǎng)11%；其2022年銷量達(dá)到190萬輛，高于該行目前預(yù)測(cè)的160萬輛。
中金：維持快手-W【跑贏行業(yè)】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)112港元
中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持快手-W“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，2022/23年盈利預(yù)測(cè)不變，目標(biāo)價(jià)112港元。該行表示，快手持續(xù)推進(jìn)“大搞服務(wù)商”戰(zhàn)略，助力商家實(shí)現(xiàn)確定性成長(zhǎng)躍遷，此外，大會(huì)上還推出造風(fēng)者2.0計(jì)劃，升級(jí)工具、產(chǎn)品助力商家和服務(wù)商進(jìn)一步精細(xì)化運(yùn)營。中金認(rèn)為，伴隨著服務(wù)商在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施的日益成熟，直播電商業(yè)務(wù)有望成為公司收入新增長(zhǎng)引擎，維持2022年9000億元的GMV目標(biāo)不變。
野村：予百濟(jì)神州【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)167.48港元
野村發(fā)布研究報(bào)告稱，予百濟(jì)神州“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)167.48港元。公司藥品銷售超出該行預(yù)期12%，第二季產(chǎn)品銷售中，PD-1抑制劑Tislelizumab及BTK抑制劑Zanubrutinib分別貢獻(xiàn)收入1.05/1.29億美元，分別同比增長(zhǎng)40%及203%，較該行預(yù)測(cè)高出12%及10%，主要由于Zanubrutinib在美國市場(chǎng)的銷售進(jìn)一步增加，以及Tislelizumab獲中國國家醫(yī)保目錄中納入更多適應(yīng)癥。
德銀：維持Robinhood$HOOD 【中性】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至9美元
德意志銀行分析師Brian Bedell將Robinhood目標(biāo)價(jià)由8美元上調(diào)至9美元，并維持對(duì)該股“持有”評(píng)級(jí)。分析師表示，Robinhood第二季度業(yè)績(jī)好壞參半，但正在往盈利方向上邁進(jìn)。分析師認(rèn)為，Robinhood“正處于通過削減成本和提高凈利息收入以實(shí)現(xiàn)盈利的良好道路上”，但他同時(shí)表示，“許多風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，包括交易收入下降和幾個(gè)增長(zhǎng)舉措的貢獻(xiàn)不穩(wěn)定”。
國信證券：7月淡季不淡，看好下半年汽車行業(yè)量利雙增
國信證券發(fā)研報(bào)指，供給層面，長(zhǎng)三角汽車產(chǎn)業(yè)鏈已陸續(xù)恢復(fù)，上海于6月1日起取消企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)審批制度，建立重點(diǎn)外資企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)專員服務(wù)機(jī)制，對(duì)置換純電動(dòng)汽車的個(gè)人消費(fèi)者給予一次性10000元補(bǔ)貼。需求層面，近期地方補(bǔ)貼刺激政策頻出，疊加600億購置稅階段性減征催化，下半年的汽車銷量有望大幅改善。原材料價(jià)格上漲趨勢(shì)逐漸得到遏制，汽車量利雙增，或成為下半年的核心強(qiáng)勢(shì)板塊。
該行推薦自主品牌崛起和汽車電動(dòng)化智能化升級(jí)兩條主線。長(zhǎng)期看好具有強(qiáng)產(chǎn)品周期+高產(chǎn)品性價(jià)比的自主品牌崛起帶來的產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇。重點(diǎn)推薦自主新品周期強(qiáng)勢(shì)的整車企業(yè)：比亞迪、廣汽集團(tuán)、吉利汽車、長(zhǎng)城汽車；核心增量/成長(zhǎng)零部件及滲透率快速提升的一體化壓鑄、空氣懸架等賽道。