華爾街（股市）是個(gè)造神的地方，這里從來(lái)都不缺神。每個(gè)時(shí)代都有一批巨擘擎天而起，但一代代“股神”此起彼伏，只有利弗莫爾，他穿透了時(shí)間之墻。1999年，《紐約時(shí)報(bào)》做了一個(gè)投票，利弗莫爾當(dāng)選為“美股百年第一人”！
他的一生精彩絕倫，都在積累投資的經(jīng)驗(yàn)。15歲以5美元開(kāi)啟第一筆交易，做空和做多都賺過(guò)大錢，1929年做空股災(zāi)凈賺1億美元，而彼時(shí)美國(guó)的財(cái)政收入也不過(guò)40多億美元；當(dāng)然，投資失敗也讓他經(jīng)歷了三次破產(chǎn)，最終以暗淡的方式結(jié)束了傳奇。
但幸運(yùn)的是，這些經(jīng)驗(yàn)都記載于《股票作手回憶錄》這本書(shū)中，其中投資金句不斷。讓我們一起來(lái)重溫經(jīng)典！
(相關(guān)資料圖)
01
永遠(yuǎn)不要相信內(nèi)幕
獨(dú)立投資最重要
人們不但渴望得到內(nèi)幕消息，而且熱愛(ài)向別人提供內(nèi)幕消息。事實(shí)上，華爾街、媒體，或是上市公司，都不會(huì)把“好消息”提前公之于眾，你的投資利器是你自己的判斷。第一，觀察：只看事實(shí)資料；第二， 記憶：記住關(guān)鍵事件，以免重蹈覆轍；第三，了解數(shù)學(xué)和基本面；第四，經(jīng)驗(yàn)：從你的經(jīng)驗(yàn)和錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)。
02
孤獨(dú)是投機(jī)商的宿命
大勢(shì)是唯一可靠的朋友
作為一個(gè)投機(jī)商，利弗莫爾“從不抄底，也從不逃頂”，而需要時(shí)機(jī)對(duì)：隨著跌勢(shì)做空，隨著漲勢(shì)做多。這種時(shí)機(jī)的選擇來(lái)自于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和景氣狀況基本面的判斷。且在判斷趨勢(shì)時(shí)，不要試圖跟對(duì)所有波動(dòng)，因?yàn)橘嵈箦X不是靠股價(jià)的短期波動(dòng)，而是靠大波動(dòng)。
03
什么時(shí)候該買入？
選擇阻力最小的方向
利弗莫爾有一個(gè)確信的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)一只股票突破100、200、300點(diǎn)的整數(shù)價(jià)格關(guān)口后，那就是時(shí)候該出手了。不要問(wèn)為什么會(huì)上漲，原因總比機(jī)會(huì)晚來(lái)很久。但股票下跌永遠(yuǎn)不是買入的理由，因?yàn)榭赡軙?huì)更低。在買入時(shí)，一般遵循三大準(zhǔn)則：一，分步建倉(cāng)；二，集中全力買領(lǐng)先股；三，板塊思維：同類板塊其他股票不漲就要賣出，選擇阻力最小的方向。
04
還可以買什么？
投資那些為股東帶來(lái)高收益的公司
長(zhǎng)期來(lái)看，股價(jià)的上升與公司盈利具有直接的聯(lián)系。由于賬面利潤(rùn)更難操作，因此現(xiàn)金流是另一個(gè)有效的準(zhǔn)繩，盡力鑒別出那些能穩(wěn)定保持高于平均盈利能力的公司。
05
什么時(shí)候該退出？
成功的時(shí)候多走一步就會(huì)變成烈士
止盈：當(dāng)注意到市場(chǎng)上領(lǐng)漲的股票開(kāi)始普遍下跌，而且數(shù)月來(lái)還沒(méi)有再漲回去，這時(shí)停下來(lái)，將賬面的利潤(rùn)變成真金白銀。現(xiàn)實(shí)中，貪婪會(huì)讓民眾在繁榮期獲得的賬面利潤(rùn)，永遠(yuǎn)的停留在賬面上。止損：只要出錯(cuò)，馬上承認(rèn)，并迅速離場(chǎng)。但“失去倉(cāng)位”會(huì)導(dǎo)致最終的毀滅，別全賣了，留哪怕最后一股觀察行情。
06
股票投機(jī)的成功原則的基礎(chǔ)是：
人類會(huì)在將來(lái)，犯過(guò)去犯過(guò)的、相同的錯(cuò)誤！
研究人性讓你受益匪淺：繁榮時(shí)期進(jìn)場(chǎng)的股民、基民數(shù)量最多，激發(fā)暴富思想引起的“賭博”天性；而衰退時(shí)期進(jìn)場(chǎng)的股民、基民最少，激發(fā)悲觀情緒下避險(xiǎn)的天性。用你的經(jīng)驗(yàn)打敗“天性”，逆向思考的價(jià)值顯而易見(jiàn)。
07
頻繁交易是失敗者的玩法
不會(huì)取得太大的成功
利弗莫爾講過(guò)一個(gè)很有趣的故事，在一個(gè)證券商那里，不同的人都打賭說(shuō)要在股市中賺幾萬(wàn)美元，然后買一件城里人人羨慕的海獺皮衣。然而冬天過(guò)去了，沒(méi)有人實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，頻繁交易下反而送給市場(chǎng)好多件皮衣。這些人的失敗，在于貪婪和有所求，產(chǎn)生了急躁的心理，破壞了自身交易的判斷。
要成為偉大的投資家，你不需要極高的智商，你真正需要的是正確的性格，不被他人所左右，才能看清一家企業(yè)、一個(gè)行業(yè)的真實(shí)情況。投資像群山一樣古老，股市上今天發(fā)生的事，過(guò)去曾經(jīng)發(fā)生過(guò)，將來(lái)也必然再次發(fā)生。
投資有風(fēng)險(xiǎn),基金投資需謹(jǐn)慎。
在投資前請(qǐng)投資者認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》等法律文件。基金凈值可能低于初始面值，有可能出現(xiàn)虧損.基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證一定盈利， 也不保證最低收益.過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)。其他基金的業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。
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