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今天滬指早盤探底回升，午后沖高回落，尾盤翻紅；深成指、創(chuàng)業(yè)板指盤中拉升走高，創(chuàng)業(yè)板指由跌1%反轉(zhuǎn)至漲逾1%；兩市成交額再度萎縮，盤面上看，交通設(shè)施、電力、工程機(jī)械、旅游、建材、建筑、地產(chǎn)等板塊走強(qiáng)，風(fēng)電、光伏、儲能、智能電網(wǎng)、BIPV概念等表現(xiàn)活躍；銀行、保險(xiǎn)、半導(dǎo)體等板塊走弱。全日成交約9400億元，北向資金凈賣出近70億元。
百瑞贏注意到，外資突然由上午的凈買入轉(zhuǎn)向甩賣，上證指數(shù)亦由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，整個下午凈賣出可能超出60億。從結(jié)構(gòu)來看，市值近6.8萬億的銀行股全線殺跌，在較大的程度上拖累了大盤。另一個比較強(qiáng)的結(jié)構(gòu)則是新能源賽道，超級巨頭寧德時代今天一度狂漲超7%。從市場傳出的消息來看，之前大家一直在擔(dān)心寧德時代的中報(bào)。
今天板塊方面，只有78個板塊翻紅，上漲率僅有15%，屬于典型的普跌行情；其中跌幅最大的是屬于新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的電池類板塊，但是電池類板塊分化嚴(yán)重，刀片電池等接近墊底，而釩電池卻領(lǐng)漲全市場；而醫(yī)藥醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈則集體輪動逆勢上漲。
綜合來看，大盤進(jìn)入下行通道，不排除短期仍將階段性探底，但是市場回調(diào)過程中依然保持正常的熱點(diǎn)輪動，個股與板塊中不乏結(jié)構(gòu)性機(jī)會；市場運(yùn)行節(jié)奏整體溫和可控，短線風(fēng)險(xiǎn)增大，但依然有一定賺錢效應(yīng)。
熱點(diǎn)方向上，目前市場雖然震蕩下跌，整體賺錢效應(yīng)有所下滑，但結(jié)構(gòu)性的熱點(diǎn)主題卻相對明確，易于把握。當(dāng)前，新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的風(fēng)電和釩電池經(jīng)過前期充分的資金博弈篩選后，被市場認(rèn)可脫穎而出，成為新龍頭板塊。
百瑞贏認(rèn)為，近期A股市場反彈趨勢有所減弱，指數(shù)呈現(xiàn)一定滯漲特征，與此同時換手率也有所下降。情緒修復(fù)是這一輪反彈的核心因素，但當(dāng)前時點(diǎn)，驅(qū)動情緒修復(fù)進(jìn)一步改善的力量邊際減弱，疊加中報(bào)預(yù)告期以及全球大類資產(chǎn)波動加大，A股短期風(fēng)險(xiǎn)偏好仍存一定擾動。
百瑞贏認(rèn)為當(dāng)前市場處在中期底部：宏觀政策基本不存在阻力，業(yè)績底就在二季度，行業(yè)估值存在性價比。下半A股或迎景氣成長和消費(fèi)共舞，不排除市場創(chuàng)新高可能。
（投資顧問：江淑姣執(zhí)業(yè)編號：A0840619120001）
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