作者 | 李海霞
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編輯| 付影
來源 | 獨角金融
今年以來，銀行股表現低迷，不少上市銀行拋出自購計劃，渤海銀行（9668.HK）就是其中之一。
作為最年輕的股份行，渤海銀行2020年登陸港股，上市后股價持續低迷，今年來跌超60%。員工自掏腰包投入“真金白銀”后，能否拯救渤海銀行股價下跌趨勢？
今年股價跌超60%，
渤海銀行拋出員工自購計劃
來源：渤海銀行
9月15日晚間，渤海銀行發布了員工自愿購買該行股份的計劃：自2022年9月15日起九個月內，渤海銀行若干員工（不包括核心關聯人士）計劃以自有資金從二級市場買入不少于2500萬股渤海銀行H股。并且，根據本計劃所買入的股份自買入之日起兩年內不對外轉讓。
對員工自購計劃，渤海銀行表示是基于對該行長期業務發展及戰略規劃前景的信心，以及對渤海銀行股份具有長期投資價值的認可。
IPG中國首席經濟學家柏文喜稱，員工持股計劃或者員工自購自家股票，一方面可以起到穩定股價的作用，另一方面也向市場傳達了銀行內部人員對于自家銀行未來發展的充分信心，有利于提振市場和維護股價。
發布員工自購計劃當天，渤海銀行H股以每股1.1港元收盤，相比上年末（2021年12月31日）每股2.77港元收盤價，渤海銀行今年以來跌幅達60.29%。
或受員工自購影響，9月16日渤海銀行最終以每股1.15港元收盤，當日漲幅4.55%。
成立于2005年12月30日的渤海銀行，是最年輕的股份行，總部設在天津，大股東為天津泰達投資控股有限公司，持股20.34%。
2020年7月，渤海銀行在香港聯交所掛牌上市，每股發行價4.8港元，2020年11月20日達到5.22港元/股的最高價格，此后開始震蕩式下滑。
今年來，在6家港股上市的股份行中，渤海銀行股價最低、跌幅最高。
從2022年9月16日收盤價來看：招商銀行（3968.HK）每股40.05港元，今年來跌幅31.42%；民生銀行（1988.HK）每股2.42港元，今年來跌幅11.47%；光大銀行（6818.HK）每股2.32港元，今年來跌幅8.43%；浙商銀行（2016.HK）每股3.19港元，今年來跌幅3.33%。
6家港股上市股份行中，只有中信銀行（0998.HK）實現上漲：2022年9月16日以每股3.31港元收盤，今年來漲幅8.05%。
多家上市銀行增持自家股票，成效幾何？
上市銀行自掏腰包購買自家股票并不罕見。
今年來，銀行板塊整體表現欠佳，不少上市銀行認為自身股價估值偏低，一些銀行員工、高管、董事、股東等投入“真金白銀”增持自家股票“護盤”，其中包括興業銀行（601166.SH）、招商銀行、北京銀行（601169.SH）、重慶銀行（601963.SH）等。
興業銀行今年就曾兩次增持自家股份：2月末，興業銀行部分子公司、分行及總行部門負責人（包括其配偶、子女）以自有資金，從二級市場買入興業銀行1693.29萬股股票，成交價格區間為每股20.36-23.08元。
7月26日，興業銀行第一大股東福建省財政廳通過上海證券交易所交易系統以集中競價方式增持該行約1120萬股，增持金額約2億元。
來源：Wind
從興業銀行股價表現來看，2月末，興業銀行股價小幅上升，2月22日達到今年來最高位每股22.07元后震蕩下滑。7月末增持后，股價表現平緩，波動不大。
此外，招商銀行也在增持之列。今年來，招商銀行經歷了原行長田惠宇被帶走，新任行長王良上任。
上任一周后（5月26日），新行長王良斥資76.66萬元，增持了2萬股招商銀行A股股份。這并不是王良首次自購。回溯過去，王良曾數次增持招商銀行股份，目前累計持有30萬股股份。從成交價格來看，每股自33.62元、37.6元、到51.75元不等。
除了王良外，近兩年來，招商銀行還有王云桂、熊良俊等高管增持股份。以2022年9月16日的A股每股34.95元的收盤價來看，招商銀行眾多高管增持對股價影響有限。
來源：Wind
對于上市銀行的增持行為，招聯金融首席研究員董希淼對《金融時報》表示，雖然從增持數量來看，增持股票所占的比例較小，實際上發揮的作用有限。但是，增持行為傳遞出銀行高管對該行發展前景、業績增長以及股價穩定的長期信心。
銀行高管或員工自購股票“護盤”成效如何？柏文喜表示，主要取決于板塊走向以及“護盤”力度的大小，如果板塊走勢隨著大盤下滑的壓力太大，或者“護盤”力度和強度不夠是很難奏效的。
渤海銀行能否“護盤”成功？
來源：渤海銀行2022年中報
渤海銀行股價今年跌超60%，或與其經營情況有關。
2022上半年，渤海銀行營收和凈利潤雙降。據披露的2022年中報顯示，上半年渤海銀行實現營收134.9億元，同比下降14.63%；凈利潤44.03億元，同比下降17.62%。
此外，作為銀行重要指標的資本充足率也出現下降。截至2022年6月末，渤海銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.26%、10.17%和11.52%，較上年末分別下降0.43%、0.59%和0.83%。
據銀保監會披露，2022年二季度末，商業銀行核心一級資本充足率為10.52%，一級資本充足率為12.08%，資本充足率為14.87%。由此看來，渤海銀行資本充足率均未達到商業銀行平均水平。
在柏文喜看來，股價波動屬于資本市場的正常現象，往往與宏觀經濟走勢、大盤與板塊表現，以及個股業績與資金流向有關。維護股價的方案能否奏效需要綜合研判，以員工購股或者公司回購的方式僅僅是向市場傳達信心而已，能否“護盤”成功則要看實際結果如何。
針對渤海銀行的“護盤”舉措有何建議，柏文喜認為，需要根據各方面因素和情況進行綜合研判之后再決定具體方案，而不僅僅是采取員工購股這一方式。
為了提振股價，除了利用資金增持股票外，上市銀行還會通過消息面，即所謂的“好消息”來維穩市場情緒，提升股民信心；或者通過上述兩者方式，即消息面+資金結合來提振股價。
蘇寧金融研究院宏觀經濟研究中心副主任陶金對《北京商報》表示，增持是相對比較主要的銀行穩定股價措施。至于措施是否有效，根本上還是看銀行的業績及其成長性和穩健性。在業績向好、風控良好的基礎上，增持有助于釋放正面信號，改善估值。
員工增持后，這對渤海銀行股價將會有多大的提振作用？評論區留言討論吧！