本周市場(chǎng)分析
【資料圖】
自上周股指在連續(xù)創(chuàng)出近期新低后走出了探底回升的 V 型走勢(shì)，市場(chǎng)也出現(xiàn)連續(xù)普漲。本周由于匯率貶值壓力，市場(chǎng)出現(xiàn)逐步分化，股指在連續(xù)兩天高位震蕩后在周三周四周五均呈現(xiàn)震蕩調(diào)整走勢(shì)，多方力量有所減弱，雖然近期個(gè)股活躍度逐漸提升市場(chǎng)短線情緒有所回暖，但由于板塊頻繁切換輪動(dòng)節(jié)奏很快，市場(chǎng)始終還是缺乏具有持續(xù)性的引領(lǐng)人氣的板塊，因此市場(chǎng)總體呈現(xiàn)為寬幅震蕩的個(gè)股結(jié)構(gòu)性行情。
消息指出證監(jiān)會(huì)正在研究制定外資適用特定短線交易制度的兩項(xiàng)政策，便利外資投資中國(guó)市場(chǎng)，有利于提高外資機(jī)構(gòu)參與 A 股交易定價(jià)的積極性；與此同時(shí)，多家基金、券商機(jī)構(gòu)本周內(nèi)紛紛發(fā)布公告自購(gòu)公司旗下權(quán)益類產(chǎn)品，共同作用下有望支撐 A 股市場(chǎng)活躍程度，向市場(chǎng)釋放出積極信號(hào)。
此外，中證金融整體下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率40BP，此前曾3次下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率，成為了A股“牛市發(fā)動(dòng)機(jī)”。轉(zhuǎn)融資費(fèi)率的下調(diào)，對(duì)證券公司和投資者形成利好，降低了融資成本，正向引導(dǎo)資金入市。
操作策略
技術(shù)面上看，本周指數(shù)連續(xù)震蕩調(diào)整，市場(chǎng)有所走弱，北向資金延續(xù)凈流出，不過(guò)下方 3000 點(diǎn)關(guān)口仍有支持，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將延續(xù)震蕩修復(fù)，關(guān)注量能變化、北向資金流向和板塊輪動(dòng)。
建議關(guān)注國(guó)防軍工、能源轉(zhuǎn)型、中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新、教育信息化、以及自主可控相關(guān)概念板塊。此外，目前正處于三季報(bào)集中披露時(shí)期，業(yè)績(jī)漲幅居前的醫(yī)藥生物、基礎(chǔ)化工、能源金屬、電氣設(shè)備、火電、國(guó)防軍工等板塊值得關(guān)注。
投資機(jī)會(huì)前瞻
【工業(yè)母機(jī)】近期內(nèi)，機(jī)構(gòu)對(duì)工業(yè)母機(jī)板塊的調(diào)研頻次明顯提升，聚焦訂單交付、驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的下游領(lǐng)域等方面。9月底至今，近10家產(chǎn)業(yè)鏈公司獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，涉及工業(yè)母機(jī)、數(shù)控系統(tǒng)、主軸、刀具等多環(huán)節(jié)。在政策面和資金面的雙重加持下，國(guó)產(chǎn)機(jī)床產(chǎn)業(yè)鏈有望加大關(guān)鍵零部件及數(shù)控系統(tǒng)研發(fā)投入，加速供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。
中短期來(lái)看，國(guó)產(chǎn)工業(yè)母機(jī)突圍路徑主要有二：（1）供應(yīng)鏈自主可控：主要系提升主軸、數(shù)控系統(tǒng)等關(guān)鍵構(gòu)件的自制率或國(guó)產(chǎn)化率，保障供應(yīng)鏈安全。（2）尋求技術(shù)突破提升機(jī)床性能：從誤差補(bǔ)償、數(shù)字化、裝配等技術(shù)層面入手，減輕原材料材質(zhì)及工藝問(wèn)題對(duì)機(jī)床精度的負(fù)面影響；同時(shí)在多軸聯(lián)動(dòng)等方面尋求技術(shù)突破。國(guó)產(chǎn)關(guān)鍵零部件主軸、導(dǎo)軌/軸承、滾珠絲杠、數(shù)控系統(tǒng)等環(huán)節(jié)有望受益。
【教育新基建】在政策和財(cái)政貼息貸款的助力下，教育新基建大幕拉開(kāi)。教育新基建包括智慧教學(xué)、智慧校園、智慧招考等系統(tǒng)，還包括各類專用軟件，各類科研、實(shí)驗(yàn)專用設(shè)備等，最終目標(biāo)是通過(guò)信息技術(shù)與教育教學(xué)深度融合，推動(dòng)教育現(xiàn)代化邁上新臺(tái)階，教育信息化核心標(biāo)的或?qū)⒓铀儆瓉?lái)向上拐點(diǎn)。學(xué)校是教育新基建的主陣地，國(guó)產(chǎn)化是教育新基建的重點(diǎn)方向。建議關(guān)注：學(xué)校數(shù)字化轉(zhuǎn)型建設(shè)方向，科研儀器方向，實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)方向。