10月14日，為鼓勵(lì)上市公司依法回購(gòu)股份、董監(jiān)高依法增持股份，證監(jiān)會(huì)對(duì)新修訂的《上市公司股份回購(gòu)規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)，兩份《征求意見(jiàn)稿》放寬了回購(gòu)條件，縮短了禁止交易“窗口期”。
我們梳理公告發(fā)現(xiàn)，僅10月16日，就有至少10家上市公司發(fā)布了回購(gòu)公告，至少9家上市公司發(fā)布了增持公告。
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【資料圖】
優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則，鼓勵(lì)回購(gòu)、增持股份
證監(jiān)會(huì)表示，近年來(lái)，隨著資本市場(chǎng)建設(shè)的逐漸完善，實(shí)施回購(gòu)的上市公司數(shù)量及回購(gòu)規(guī)模都呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，股份回購(gòu)活躍度持續(xù)提升。但由于前期規(guī)定的部分回購(gòu)條件較為嚴(yán)格，實(shí)施的便利度不夠。為了進(jìn)一步提高股份回購(gòu)的制度包容性和實(shí)施便利性，證監(jiān)會(huì)對(duì)原規(guī)則的部分條件進(jìn)行了優(yōu)化。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司股份回購(gòu)規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱：《回購(gòu)（征求意見(jiàn)稿）》），此次修訂的主要內(nèi)容包括優(yōu)化上市公司回購(gòu)條件、放寬新上市公司回購(gòu)實(shí)施條件、進(jìn)一步明確回購(gòu)與再融資交叉時(shí)的限制區(qū)間、優(yōu)化禁止回購(gòu)窗口期的規(guī)定等四個(gè)方面。
對(duì)于回購(gòu)條件，原規(guī)則第二條第四款規(guī)定，為維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益所必需，上市公司可回購(gòu)公司股份。該條款的觸發(fā)條件之一為，連續(xù)二十個(gè)交易日內(nèi)，上市公司股票收盤(pán)價(jià)格跌幅累計(jì)達(dá)到30%。《回購(gòu)（征求意見(jiàn)稿）》對(duì)該條款進(jìn)行了優(yōu)化，將跌幅累計(jì)需達(dá)到30%調(diào)整為跌幅需累計(jì)達(dá)到25%。
對(duì)于新上市公司的回購(gòu)條件，按照原規(guī)則第七條的規(guī)定，上市公司股票上市滿一年后，才可以回購(gòu)股份。對(duì)此，《回購(gòu)（征求意見(jiàn)稿）》將該期限縮短為上市滿6個(gè)月。
對(duì)于回購(gòu)與再融資交叉時(shí)的限制區(qū)間，原規(guī)則第十二條要求，上市公司在回購(gòu)期間不得實(shí)施股份發(fā)行行為，但依照有關(guān)規(guī)定實(shí)施優(yōu)先股發(fā)行行為的除外。《回購(gòu)（征求意見(jiàn)稿）》明確了上述股份發(fā)行行為是指，上市公司自取得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或者注冊(cè)并啟動(dòng)發(fā)行之日起，至新增股份完成登記之日止的股份發(fā)行行為。
也就是說(shuō)，根據(jù)《回購(gòu)（征求意見(jiàn)稿）》，上市公司僅在其再融資取得核準(zhǔn)或者注冊(cè)并啟動(dòng)發(fā)行至新增股份完成登記前，不得實(shí)施股份回購(gòu)。
對(duì)于禁止回購(gòu)窗口期，原規(guī)則第三十條第一款規(guī)定，上市公司在年度報(bào)告、半年度報(bào)告、季度報(bào)告、業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10個(gè)交易日內(nèi)，不得以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)股份。《回購(gòu)（征求意見(jiàn)稿）》將禁止回購(gòu)的窗口期縮短至上述相關(guān)公告前5個(gè)交易日內(nèi)。
而對(duì)于董監(jiān)高買(mǎi)賣(mài)本公司股票的規(guī)則，《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》優(yōu)化了禁止交易“窗口期”的規(guī)定，將董監(jiān)高禁止買(mǎi)賣(mài)本公司股票的期間由“年度報(bào)告、半年度報(bào)告公告前30日內(nèi)”“季度報(bào)告、業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10日內(nèi)”調(diào)整為“年度報(bào)告、半年度報(bào)告公告前15日內(nèi)”“季度報(bào)告、業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前5日內(nèi)”。
平安證券研報(bào)表示，本次回購(gòu)規(guī)則的修訂，對(duì)多項(xiàng)回購(gòu)限制進(jìn)行松綁及優(yōu)化，意在鼓勵(lì)上市公司回購(gòu)和董監(jiān)高增持，以釋放產(chǎn)業(yè)信心。平安證券認(rèn)為，政策松綁釋放了積極的維穩(wěn)信號(hào)，回購(gòu)、增持門(mén)檻的降低，將引導(dǎo)更多上市公司參與回購(gòu)和增持，有利于增強(qiáng)市場(chǎng)信心。
據(jù)平安證券統(tǒng)計(jì)，截至10月15日，A股今年共有976家上市公司發(fā)布了回購(gòu)預(yù)案，實(shí)際回購(gòu)金額達(dá)到859.2億元。其中，醫(yī)藥、機(jī)械、計(jì)算機(jī)行業(yè)發(fā)布回購(gòu)預(yù)案的上市公司數(shù)量最多，通信、家電、計(jì)算機(jī)行業(yè)發(fā)布預(yù)案的上市公司數(shù)量占比最高。
增持方面，平安證券研報(bào)表示，截至10月15日，A股市場(chǎng)今年管理層凈增持的上市公司有527家，增持規(guī)模達(dá)到92.9億元。
多家上市公司火速發(fā)布回購(gòu)、增持公告
我們梳理公告發(fā)現(xiàn)，僅16日，就有不少于10家上市公司發(fā)布了回購(gòu)公告。
長(zhǎng)城汽車（601633.SH）發(fā)布公告，擬使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)交易的方式回購(gòu)公司發(fā)行的A股股票。本次擬回購(gòu)數(shù)量為2000萬(wàn)股至4000萬(wàn)股，占長(zhǎng)城汽車總股本的比例為0.22-0.44%，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)45元/股，擬回購(gòu)資金上限為18億元。本次回購(gòu)的股份將用于實(shí)施員工持股計(jì)劃、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。10月14日，長(zhǎng)城汽車的收盤(pán)價(jià)為26.97元/股。
輕紡城（600790.SH）擬使用自有資金4.1億元至8.06億元回購(gòu)公司股份，擬回購(gòu)數(shù)量不超過(guò)1.47億股，不超過(guò)其總股本的10%，回購(gòu)價(jià)格為2.8元/股至5.5元/股。10月14日，輕紡城的收盤(pán)價(jià)為3.84元/股。公告顯示，2022年6月末，輕紡城的貨幣資金為20.5億元，若以回購(gòu)金額上限8.06億元計(jì)算，回購(gòu)金額占其貨幣資金的39.32%。
分眾傳媒（002027.SZ）擬使用自有資金4億元至8億元回購(gòu)公司股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)7元/股，預(yù)計(jì)回購(gòu)股份數(shù)量為5714.3萬(wàn)股至11428.6萬(wàn)股，占分眾傳媒總股本的比例為0.4-0.79%。10月14日，分眾傳媒的收盤(pán)價(jià)為5.63元/股。
健康元（600380.SH）擬使用自有資金或自籌資金30000萬(wàn)元至60000萬(wàn)元回購(gòu)公司股份用于減少注冊(cè)資本，回購(gòu)價(jià)格不高于16元/股，擬回購(gòu)數(shù)量為1875萬(wàn)股至3750萬(wàn)股，占健康元總股本的比例為0.97-1.95%。10月14日，健康元的收盤(pán)價(jià)為11.03元/股。
精工鋼構(gòu)（600496.SH）擬使用自有資金5000萬(wàn)元至10000萬(wàn)元回購(gòu)公司股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)6.09元/股，擬回購(gòu)數(shù)量為821.02萬(wàn)股至1642.04萬(wàn)股，占精工鋼構(gòu)總股本的比例為0.41%-0.82%。本次回購(gòu)的股份將用于股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃。10月14日，精工鋼構(gòu)的收盤(pán)價(jià)為4.28元/股。
天微電子（688511.SH）擬使用自籌資金3000萬(wàn)元至5000萬(wàn)元回購(gòu)公司股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)45元/股，擬回購(gòu)數(shù)量為66萬(wàn)股至111萬(wàn)股，占天微電子總股本的比例為0.83-1.39%。10月14日，天微電子的收盤(pán)價(jià)為28.66元/股。
星源材質(zhì)（300568.SZ）擬使用自有資金5000萬(wàn)元至10000萬(wàn)元回購(gòu)公司股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)25元/股，預(yù)計(jì)回購(gòu)股份數(shù)量為200萬(wàn)股至400萬(wàn)股，占星源材質(zhì)總股本的比例為0.16-0.31%。10月14日，星源材質(zhì)的收盤(pán)價(jià)為21.34元/股。
水星家紡（603365.SH）擬使用自有資金3000萬(wàn)元至6000萬(wàn)元回購(gòu)公司股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)19.38元/股，擬回購(gòu)股份數(shù)量為155萬(wàn)股至310萬(wàn)股，占水星家紡總股本的比例為0.58-1.16%，本次回購(gòu)的股份將全部予以注銷并減少注冊(cè)資本。10月14日，水星家紡的收盤(pán)價(jià)為12.65元/股。
燕麥科技（688312.SH）擬使用自有資金3000萬(wàn)元至6000萬(wàn)元回購(gòu)公司股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)21元/股，擬回購(gòu)股份數(shù)量為142.86萬(wàn)股至285.71萬(wàn)股，占燕麥科技總股本的0.99-1.97%。10月14日，燕麥科技的收盤(pán)價(jià)為15.17元/股。
維爾利（300190.SZ）擬使用自有資金5000萬(wàn)元至10000萬(wàn)元回購(gòu)公司股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)6.4元/股，擬回購(gòu)股份數(shù)量為781.25萬(wàn)股至1562.50萬(wàn)股，占維爾利總股本的1-2%。10月14日，維爾利的收盤(pán)價(jià)為4.25元/股。
另外，韻達(dá)股份（002120.SZ）、愛(ài)康科技（002610.SZ）、雅化集團(tuán)（002497.SZ）等多家上市公司發(fā)布公告稱，收到董事長(zhǎng)提議回購(gòu)公司股份的函。
韻達(dá)股份董事長(zhǎng)提議，回購(gòu)公司股份500萬(wàn)股至700萬(wàn)股，占韻達(dá)股份總股本的比例為0.17%-0.24%，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)20元/股。10月14日，韻達(dá)股份的收盤(pán)價(jià)為15.59元/股。愛(ài)康科技董事長(zhǎng)提議，以4000萬(wàn)元至6000萬(wàn)元回購(gòu)公司股份，回購(gòu)股份的價(jià)格不超過(guò)7元/股。10月14日，愛(ài)康科技的收盤(pán)價(jià)為3.22元/股。雅化集團(tuán)董事長(zhǎng)提議，以20000萬(wàn)元至30000萬(wàn)元回購(gòu)公司股份。
此外，16日，還有多家上市公司發(fā)布了股份增持計(jì)劃。
四川路橋（600039.SH）控股股東計(jì)劃在6個(gè)月內(nèi)增持公司股份20000萬(wàn)元至40000萬(wàn)元。
東華軟件（002065.SZ）實(shí)控人的一致行動(dòng)人擬在6個(gè)月內(nèi)增持公司股份不低于5000萬(wàn)元。
三安光電（600703.SH）部分董事、高管共8人擬在2個(gè)月內(nèi)以自有資金合計(jì)不低于1400萬(wàn)元增持公司股份。
盛航股份（001205.SZ）實(shí)控人、高管共4人擬在6個(gè)月內(nèi)增持公司股份不低于1000萬(wàn)元。
奧海科技（002993.SZ）的控股股東擬在6個(gè)月內(nèi)增持公司股份500萬(wàn)元至1000萬(wàn)元。
金石資源（603505.SH）部分董事及高管共7人擬在6個(gè)月內(nèi)增持公司股份400萬(wàn)元至600萬(wàn)元。
統(tǒng)聯(lián)精密（688210.SH）實(shí)控人擬在12個(gè)月內(nèi)增持公司股份300萬(wàn)元至600萬(wàn)元。
理工導(dǎo)航（688282.SH）5名實(shí)控人擬在6個(gè)月內(nèi)增持公司股份合計(jì)不低于300萬(wàn)元。
華潤(rùn)雙鶴（600062.SH）董事及高管共6人擬在6個(gè)月內(nèi)增持公司股份，每人增持?jǐn)?shù)量不低于1萬(wàn)股。