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周四美國公布了9月CPI數(shù)據(jù)。美國9月未季調CPI同比8.2%，預期8.1%，前值8.3%；未季調核心CPI同比6.6%，創(chuàng)1982年8月以來新高，預期6.5%，前值6.3%。9月季調后CPI環(huán)比0.4%，預期0.2%，前值0.1%；核心CPI環(huán)比上升0.6%，預期0.5%，前值0.6%。
CPI與核心CPI都超預期，說明美國通脹正在固化，同時也意味著美聯(lián)儲11月大概率加息75個基點。美國9月CPI數(shù)據(jù)公布之后，國際金融市場瞬間變臉，美歐股市短線跳水，債券收益率飆升，美國10年期國債收益率一度突破4%，再創(chuàng)年內新高，美元拉升，黃金大跌。
但美歐股市已經(jīng)中期技術性超跌，有比較強烈的反彈要求，再加上美元指數(shù)中期技術指標已經(jīng)嚴重超買，市場最終將美國9月CPI落地暫當利空出盡，美元指數(shù)大幅回調，美股大幅反沖，周四大漲，做了一個底部的技術剎車動作，從技術角度而言，美歐股市進入反彈期的概率有所增加。
但就國際流動性而言，美歐市場的情況并不樂觀，歐央行10月加息75個基點的可能性偏高，11月美聯(lián)儲也大概率加息75個基點。之后今年最后一輪的加息美聯(lián)儲與歐央行預計將加息50個基點，兩大國際貨幣如此激進的加息進程預計還是會給國際流動性帶來強干擾，尤其是美聯(lián)儲的利率提升至4%以后，預期“美元荒”問題會進一步嚴重。
由于美歐股市近些年來主要是流動性牛市，而流動性的下降對美歐股市中長期走勢顯然不利，因此美歐股市當前主要是一個技術性修復行情，待中短期技術指標修正之后，市場預計會再次重拾跌勢。
而美歐經(jīng)濟的預期回落也對美歐上市公司的估值、融資、回購等將形成中長期影響，再加上美歐債券收益率的走高等因素，事實上美歐股市的負面因素依然在增加，中期震蕩難改整體上的下行趨勢。
在美元潮汐與華爾街的主要收割期，國際金融市場的不確定性是比較高的，往往伴隨著經(jīng)濟危機周期律，關鍵是當前的市場對美債收益率的中期持續(xù)倒掛已經(jīng)麻木了，明顯忽視了美債收益率倒掛的危險性。
10月13日，2年期美債收益率漲17.2個基點報4.474%，3年期漲13.7個基點報4.454%，5年期漲8.1個基點報4.207%，10年期漲4.8個基點報3.949%，30年期美債收益率漲4.3個基點報3.921%。美債收益率全方位倒掛，且2年期美債收益率與10年期美債收益率倒掛現(xiàn)象越來越嚴重，這意味著美國經(jīng)濟大概率衰退。但金融化的市場當前主要在交易美聯(lián)儲，這令市場的真實風險被虛化。
而歐元區(qū)經(jīng)濟的衰退正在加快，德國已經(jīng)陷入衰退期，英國、日本、韓國等發(fā)達國家當前的匯率與債券市場的失衡尚未解決，國際金融市場的一些危機變量并未解除，這種情況下對風險投資的次級反彈行情應持以謹慎態(tài)度。（本文系馨月說財經(jīng)原創(chuàng)文章，轉載請注明作者及來源于新浪微博頭條文章）