聊聊擁擠度指標。
一、邁瑞
這幾天又進入了熟悉的白馬殺節(jié)奏，一天拖一個出來祭天，似曾相識。從上周五開始，依次是東方財富、愛美客、三安光電，今天又輪到了我們的核心資產(chǎn)之一：邁瑞。
(相關(guān)資料圖)
邁瑞雖然貴為我們的核心資產(chǎn)，基本面也很穩(wěn)健，但并不表示現(xiàn)在就適合買，因為估值的性價比一般，技術(shù)面也不好看，處于下跌向震蕩轉(zhuǎn)換的階段。目前這種走勢我肯定不會去買，除非跌的非常有性價比才會考慮，今天簡單看看基本面的情況。
導(dǎo)致大跌的市場傳聞有兩個：
一是據(jù)傳廣東8月海關(guān)出口數(shù)據(jù)不佳，主要集中在監(jiān)護線的部分產(chǎn)品；
二是本周初某專家訪談電話會議提到明年IVD有可能擴大集采。
都不是多嚴重的事情，甚至不排除斷章取義之嫌。說白了，我覺得還是市場弱勢，醫(yī)療行業(yè)不在風(fēng)口上，又是基金重倉，估值性價比一般這些因素導(dǎo)致的。說白了，就是純交易層面導(dǎo)致的，公司基本面沒看到什么大問題。
未來幾年最主要的催化邏輯，應(yīng)該是國內(nèi)的醫(yī)療新基建，給國產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備廠商帶來了顯著的業(yè)績增量。
據(jù)統(tǒng)計，2020-2021年各類醫(yī)院建設(shè)項目立項數(shù)量分別同比增長 43.3%、29.1%，較過去幾年顯著加速。2022年前五個月，全國合計立項337個，同比增長54.6%，整體節(jié)奏仍在加快。邁瑞在交流中也明確表示：2022-2024年是大量新醫(yī)院竣工的密集期，2025年開始基建數(shù)量回落。所以，2024年之前醫(yī)療新基建仍然會給邁瑞帶來不俗的增量。
目前，公司對于完成營收和利潤端全年20%的增長目標很有信心，未來的指引也是能每年保持約20%的穩(wěn)定增長。所以，這段下跌調(diào)整，主要就是殺估值。至于多少算合理，和市場大環(huán)境有很大關(guān)系，30-40倍之間應(yīng)該都是合理范圍。
二、國際大事
今天烏東4州確認了下周進行公投，等到正式入俄，如果再被打擊，法理上就算是侵略了俄羅斯，毛熊可以使用一切可能手段反擊。再加上俄羅斯又進行了部分動員，這可是二戰(zhàn)后首次，這就等于和西方攤牌了，接下來就看歐美如何接招。要么戰(zhàn)事能盡快結(jié)束，就像普京跟莫迪說的那樣.......要么繼續(xù)升級。
明早還有一件大事，就是美聯(lián)儲的加息會議，市場預(yù)測大概率還是75bp。現(xiàn)在市場最關(guān)心的恐怕不是加多少，而是加息趨勢何時能拐頭，而這主要取決于美國的通脹率。這個且走且看吧，多事之秋。
三、擁擠度指標
興業(yè)證券有一個市場擁擠度指標，考慮了7大方面的因素，感覺還不錯，今天把大家關(guān)注度比較高的板塊來看看。
先說總的結(jié)論：
（1）新能源車、風(fēng)電、智能汽車等賽道的的擁擠度，已經(jīng)回落至歷史低位；
（2）消費和周期行業(yè)擁擠度多數(shù)仍然處于較低或中等偏低區(qū)間；
（3）金融地產(chǎn)行業(yè)由于近期相對強勢的表現(xiàn)，擁擠度已經(jīng)回升至中等或中等偏高區(qū)間。
擁擠度處于高位的，肯定不太安全，一有風(fēng)吹草動，就容易發(fā)生踩踏出逃；中低位的安全性方面相對會好一些，但不代表接下來肯定會漲，這只是一個觀察板塊熱度的指標。
興業(yè)一共梳理了40個行業(yè)板塊，我只挑出了16個比較值得關(guān)注的行業(yè)，綜合看下來擁擠度都不高。圖中藍色的是擁擠度，紅色的是板塊指數(shù)：
（1）新能源車：擁擠度水平較低
（2）光伏：擁擠度水平中等偏低
（3）風(fēng)電：擁擠度水平較低
（4）電網(wǎng)：擁擠度水平中等偏低
（5）半導(dǎo)體：擁擠度水平中等偏低
（6）軍工：擁擠度水平中等
（7）智能汽車：擁擠度水平較低
（8）機器人：擁擠度水平中等偏低
（9）白酒：擁擠度水平中等偏低
（10）豬產(chǎn)業(yè)：擁擠度水平較低
（11）醫(yī)藥生物：擁擠度水平較低
（12）房地產(chǎn)：擁擠度水平中等
（13）銀行：擁擠度水平中等
（14）煤炭：擁擠度水平中等偏高
（15)石油石化：擁擠度水平較高
(16)基建：擁擠度水平中等偏低
最后，這兩天略有反彈，但還比較弱，不適合加倉，建議沒入場的，可以再等等，或者小倉位試試；倉位重的，也不用割，再等等無妨，總體在5-7成倉位比較好。行情艱難，個人拙見，僅供參考哈。
文中任何觀點和建議不構(gòu)成對證券買賣投資建議。在任何情況下,和眾匯富不對任何投資做出任何形式的擔(dān)保或承諾。股市有風(fēng)險,投資需謹慎!